俄羅斯盧布暴漲,日元暴跌:全球經濟的微妙舞步
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最近,全球經濟舞台上上演了一出精彩的「雙簧戲」——俄羅斯盧布暴漲,日元暴跌。這場戲劇的背後,既有國際政治的角力,也有經濟政策的賽局。讓我們一起來揭開這背後的謎團。
盧布的底氣:資源為王!
先來說說俄羅斯盧布的逆襲之旅。俄烏戰爭爆發後,美國及其盟國對俄羅斯實施了嚴厲的經濟制裁,把俄羅斯剔除出SWIFT系統。這一招可謂是致命的,直接導致俄羅斯金融市場暴跌,股市和盧布匯率雙雙跳水。
然而,就在大家以為俄羅斯經濟即將崩潰時,奇跡發生了。俄羅斯盧布不僅沒有繼續貶值,反而強勁反彈,收復了失地。這背後的秘訣是什麽?
答案很簡單:資源為王!普亭大帝宣布,對40多個不友好的國家,俄羅斯的石油和天然氣出口要用盧布結算。這一措施實際上是把盧布幣值錨定能源,強行推進「石油盧布」,跟「石油美元」邏輯一樣。盧布有了資源的繫結,幣值自然就穩定了下來。
不僅如此,普亭還給這些國家和企業開設了天然氣結算的特別帳戶制度,允許他們用歐元或美元支付,然後換成盧布購買天然氣。甚至,你可以用黃金來換盧布,6月底前,1克黃金可以換5000盧布。
此外,俄羅斯還決定擴大盧布結算範圍,包括原油、谷物、金屬、化肥、煤炭和木材等大宗商品。這樣一來,盧布的錨定物更加多元化,幣值自然更加穩定。
陷入兩難:日元異常暴跌!
與盧布的強勢反彈形成鮮明對比的是,日元異常暴跌。日元作為傳統的國際避險貨幣,理應在全球性危機中升值,但這次卻大幅貶值,創下了六年來的新低。
為什麽日元會如此疲軟?原因主要有兩個:
能源危機的沖擊:戰爭爆發以來,國際能源價格飆升,日本作為一個能源和基礎原材料主要依靠進口的國家,受到了嚴重沖擊。高油價導致日本的能源進口價格持續攀升,經常計畫收支逆差擴大,進而導致日元貶值。
國債拋售浪潮:10年期日債收益率一度攀升至0.245%的六年高點,日本央行陷入了兩難境地。如果幹預債券市場,可能引發日元暴跌和通貨膨脹;如果不幹預,國債利率瘋漲,對一個債務比GDP高出幾個數量級的國家來說,後果不堪設想。
最終,日本央行選擇幹預債券市場,以0.25%的利率無限量購買10年期日本國債,試圖壓低債券收益率,遏制日元暴跌。
罕見!美國和日本背道而馳!
日元暴跌的本質是什麽?美日貨幣政策背道而馳!美聯準已經進入了貨幣緊縮周期,而日本繼續維持極端寬松政策。
歷史上,日本央行總是緊跟著美聯準的步伐,但這次卻大膽選擇了背離。為什麽?
中國的前車之鑒:2018年,美聯準收緊貨幣時,中國選擇放松貨幣,結果並沒有想象的那麽糟糕。這次,日本央行也選擇了同樣的路徑。
提升通脹的目標:盡管能源價格上漲,但日本的通脹率仍然很低。日本央行認為,日元貶值不是重點,重點是提升通脹。
政策領域的公地悲劇:全球貨幣已經失去了「錨」,大家都在放松貨幣,誰收緊誰吃虧。美國啟動了史無前例的財政政策,踐行MMT理論,全球貨幣陷入「公地悲劇」。
結語
那麽最後小編想問:在全球經濟不確定性加劇的今天,我們該如何應對貨幣政策的波動和經濟形勢的變化?對此你怎麽看?
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