台北時間5月4日晚，「股神」沃倫·巴菲特（Warren Buffett）領導的伯克希爾·哈撒韋公司2024年年度股東大會在美國內布拉斯加州的奧馬哈市舉辦。
在這場一年一度的「投資界春晚」上，即將年滿94歲的巴菲特再度坐在主席台上，向來自全球的投資者分享了他的投資「聖經」。除了暢談具體個股和行業以及接班人，巴菲特也分享了有關投資的基本思路。
澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者從近5個小時的37個問答中精選出五條投資經，供投資者參考。
「把股票看成是一家公司、一項業務」
巴菲特在2024年年度股東大會上回答第一個問題時指出，自己很早以前就對買股票感興趣，覺得股市充滿魅力。一位高明的投資者告訴他一句箴言，看股票時要把它看成是一家公司、一項業務，而非僅僅是帶給你回報的股票。
巴菲特說，伯克希爾在2023年底還持有很多蘋果股票，很可能是蘋果普通股最大的持有方。「我們認為，持有它不單是持有股票，而是把它視為業務，可口可樂、美國運通也是如此。」
巴菲特進一步表示，未來還是會長期持有前述三家公司的股票，這些投資在過去取得了很大的成功。盡管最近蘋果公司的銷售額有所下降，但蘋果公司極有可能仍然是伯克希爾最大的持股公司。
「我覺得作為投資者，我們的心態也要擺正。當有一些事情發生的時候，它可能會很大地改變我們配置的策略。但是在蘋果上，它仍然會是我們長期的最大一筆投資。當然在現在的一些情況下，我也不介意我們現金的持續增長，並且會在股市權益市場上看有哪些替代的方案。」巴菲特稱。
「只在正確的時候揮桿一擊」
談及伯克希爾哈撒韋現在擁有大量現金而不去配置的原因，巴菲特指出，他只在正確的時候去揮桿一擊。
「現在很多人不管什麽時候都在亂揮球棒，認為即便此前的揮棒都打偏了，但只要不停的揮棒，總會打中正確的標的。」巴菲特說。
巴菲特進一步指出，和我一起在台上的這幾個人，目前都沒有很好的想法怎麽好好地用這筆錢，因此我們不會在現在的情況下用掉現金，況且現在利率這麽高。
「如果一個公司的投資回報可能會比較好，我現在看到的話也許我會去配置的。但現在沒有足夠的投資標的，一些投資標的也沒有足夠的魅力和吸重力讓我去配置資產。不過可以看之後有沒有什麽變化，我們拭目以待。」巴菲特稱。
5月4日，2024年巴菲特股東大會召開前夕，伯克希爾例行釋出了2024年一季報，數據顯示，伯克希爾哈撒韋一季度現金儲備達1890億美元，續創歷史新高。
「AI做好事和做壞事的作用都很大」
談及現在大火的AI（人工智能），巴菲特表示，表示雖然自己對AI「一無所知」，但並不意味著AI技術並不重要。
巴菲特認為，AI與核武器均具有巨大的變革潛力。「當我們開發核武器時，我們讓精靈從瓶子裏跑了出來，這個精靈做了一些可怕的事情，而這個精靈的力量讓我非常害怕，我不知道如何將精靈放回瓶子裏，人工智能也有些類似。」
「AI的發展，老實說還是讓我有一些緊張的，特別是最近的一些進展。在未來你可以用AI技術去欺詐，如去重新生成一張圖片，圖片裏面也是我，然後來找你說需要錢，這是生成式AI可以做的事情，讓你難辨真假。」巴菲特說。
不過，巴菲特同時也認為AI也有潛力做好事。「跟核技術一樣，AI這個精靈已經被從瓶子裏放出去了，不管是做好事還是做壞事的潛力，AI作用很大，現在只能讓它自然而然地在未來發生。」
「我現在最好的技能就是躲避風險」
對於如何才能夠像自己一樣實作投資最大復利，巴菲特說是運氣。「運氣非常重要，我現在最好的技能就是說躲避風險，或者是逃避厄運。」
巴菲特表示，當你感到幸運的時候，一定要最大化地使用，因為運氣不是你時時都可以獲得的。如果我再活一次，可能我的好多選擇會很不一樣，但是我不會錯過一些行之有效的選擇和機會。
「你可以看到你犯了多少錯誤，但是要不斷走下去，運氣確實非常重要，有一些人會說這都是我自己努力的結果，我覺得並不是這樣。」巴菲特坦言。
此外，巴菲特認為國富民強也是一種好運氣，「我父親跟我說，這個世界大有可為，你應該為你的孩子感到慶幸，現在一定比100年前有著更好的期許。」
「主要投資標的」
對於伯克希爾此前曾投資過比亞迪，未來是否會繼續投資中國的其他公司的提問，巴菲特表示：「我們主要的投資標的將會位於美國，這是我們堅信不疑的。你看我們所投資的可口可樂或運通，都是在全球擴張業務的公司。而像美國運通或可口可樂這樣在全球都有業務的公司，在全球都很難尋覓，這是全球的共識。」
巴菲特表示，比亞迪和Costco是他和芒格共事的這些年裏，芒格最為堅決地主張購買的兩只股票。
「比亞迪的投資與5年前在日本的投資相似，這是美國之外很少有的大筆投資。」巴菲特稱，對於投資日本公司的立場還是很滿意的。全世界還有其他不少國家的文化未能完全理解，所以還是以美國為主，不能容忍一些可能賠錢的狀況。
在是否會選擇投資印度這個問題上，巴菲特表示，「我們在關註印度，並且我相信印度有大把的機會。但我的問題是，我們在對印度的見解上有沒有優勢？我們的投資究竟是不是印度想讓我們參與的？」
巴菲特稱，我們在日本的投資很好，在印度可能也有這樣的機會。但日本和印度是否一樣，尤其是文化差異方面，可能會有一些區別。而他現在暫時還沒辦法對此做出很好的回答。「我們將看到下一任管理層如何在伯克希爾玩這場遊戲，幸運的是，你不用等太久。」
在回應加拿大投資者的問題時，巴菲特透露，伯克希爾正在評估一項可能的投資機會，地點在「（美國）邊境以北」。
巴菲特表示，我們對在加拿大投資感到非常舒適，實際上，我們現在正在考察一項投資。但巴菲特沒有透露這筆投資是什麽，也沒說是公開投資還是私人投資。
巴菲特稱，加拿大公司和美國營運類似。不過加拿大的大公司沒有美國那麽多。有些業務伯克希爾可以做得相當好，加拿大可以從伯克希爾的參與中受益。
澎湃新聞高級記者 田忠方
(本文來自澎湃新聞，更多原創資訊請下載「澎湃新聞」APP)
