(文/夏峰琳，編輯/徐喆）日前，A股4家快遞龍頭企業順豐控股（002352.SZ）、申通快遞（002468.SZ）、圓通速遞（600233.SH）和韻達股份（002120.SZ）相繼釋出1月份經營數據簡報。受電商年貨節及春節假期錯期等因素影響，各家快遞企業的營業收入都有不同振幅得增長。
不過，觀察者網註意到，四家快遞公司的單票收入均有5%至20%不同程度下降。也就是說，價格戰導致快遞服務單價下滑的情況並沒有好轉。
值得一提的是，今年，將有多則快遞行業新規落地。【快遞市場管理辦法】（下稱【辦法】）及新國標接踵而至。新規的出台，勢必會對企業乃至行業帶來影響。業內人士認為，新規落地加大公司所需的成本投入，甚至進一步壓縮公司利潤。華創證券研報認為，電商快遞行業需求端具備韌性，在行業監管托底疊加終端加盟商盈利訴求的背景下，2024年價格競爭或呈現緩和狀態。
以價換量，4家快遞1月單票收入齊降
1月20日，圓通速遞、順豐控股、申通快遞、韻達股份四家快遞公司悉數披露2024年1月快遞服務主要經營指標。
從營業收入來看，1月份，4家公司均實作同比增長。相比之下申通快遞相對落後，公司快遞服務業務收入39.66億元，同比增長82.61%；順豐速運物流業務實作收入195.01億元，同比增長20.72%；圓通速遞今年1月實作快遞產品收入 52.61 億元，同比增長71.48%；韻達快遞經營簡報顯示，今年1月，公司實作快遞服務業務收入 44.40 億元，同比增長61.51%。
業務量方面，今年1月，圓通速遞的業務完成量遙遙領先，是四家中唯一超過20億票的快遞公司，其次是韻達快遞，完成19.57億票，同比增長了96.09%；同比增速最快的則是申通快遞。翻倍之後，申通快遞1月份的業務量來到了18.1億票；順豐控股的業務量則相對落後，為11.47億票，同比增長28.30%。
國家郵政局監測數據顯示，自春運開始以來（1月26日至2月17日），攬收快遞包裹56.55億件，較2023年春運同期增長30.8%；投遞快遞包裹59.94億件，較2023年春運同期增長21%。
國家郵政局表示，快遞包裹量的良好增長態勢，進一步凸顯了郵政快遞業務保通保暢、遞送溫暖的積極作用，也折射中國消費新活力。
然而，從單票收入看，四家快遞公司均有不同振幅下滑。其中，申通快遞業務量增幅雖然最快，其單票收入降幅也最大，單票收入最低。數據顯示，申通快遞單票收入2.19元，同比下降18.89%。業務量增速第二的韻達快遞，單票收入為2.27元，同比下降17.45%。圓通速遞快遞產品單票收入2.45元，同比下降10.59%。單票收入最高的則是順豐控股，其單票收入同比下降5.92%至17元。
「單票收入下滑本質上緣於快遞公司仍在進行的價格戰，由於行業競爭加劇，服務品質同質化較為嚴重，行業企業以價換量明顯。由於包裹量在增加，即使價格下降，營業收入也還在增加。但是各家策略不同，數據呈現也有所差異。」一位資深物流行業分析師對觀察者網表示。
從2024首月的業績可以看出，快遞行業似乎仍然未走出價格戰的陰霾。針對行業單票價格下降的問題，光大證券分析師1月底曾發表研報指出，經濟增速下行導致快遞需求下行；電商增長低於市場預期，快遞需求增速下降；網購滲透率提升緩慢；快遞行業競爭超預期，單票收入大幅下滑。
東方證券研究認為，中短期看，快遞行業處於從成長競爭期向成熟發展期過渡的關鍵階段。
行業逐步從價格戰後的利潤修復走向盈利能力的持續提升，企業自身經營品質將成為主導因素，行業雖短期出清較難，但企業間分化將加劇。
市場新規即將落地，行業競爭再提速
今年以來多則快遞新規將陸續落地，前有【快遞市場管理辦法】，後有五項新國標。一系列標準的陸續落地施行，將有助於推動行業轉向高品質發展。隨著市場競爭多元化，先發優勢者競爭壁壘有望進一步提升，快遞企業的洗牌也將再次提速。
一物流行業分析師告訴觀察者網，【快遞市場管理辦法】內容調整較大的部份包括高品質發展、綠色低碳環保、資訊披露與安全、終端投遞等方面，尤其是對市場關心的「價格戰、加盟網路穩定性、刷單、最後一公裏投遞」等問題給予了明確的政策制度規定。
業內人士則表示，‘送貨上門’等相關規定，實際上是快遞公司近年來一直在‘卷’的方向，這次只不過是將這些內容，上升到了法規層。對在末端派送的快遞員提出了更高的要求。若快遞員沒有按照指引（操作），就會產生較高額的罰款，約束力以及嚴格程度有了較大提升。
企業層面為實作新規要求，要提升末端服務能力，同時因快遞員效率降低，還要增大人力資源的投入。這些都會增加快遞企業的經營成本。
據了解，修訂後的【快遞市場管理辦法】要求快遞企業未經使用者同意，不得代為確認收到快件，不得擅自將快件投遞到智慧快件箱、快遞服務站等快遞末端服務設施，不得拋扔快件、踩踏快件，違者最高將處以3萬元罰款。
由此可見，「以價換量」及「以量降本」難度加大，單票盈利能否繼續保持穩定，非常考驗各大快遞公司。
今年2月份，中通快遞加速布局中高端市場，宣布旗下產品矩陣全面升級，將原「標快」升級為「中通好快」，原「特快」升級為「中通飛快」。
申通快遞總裁王文彬在管理者新春啟動會上表示：「全體管理者要對自己更狠更殘酷，帶領全網直面競爭、舍命狂奔，在保持增量的基礎上提升品質，戰到價格戰結束的那一天。」
值得一提的是，國家郵政局官網釋出的資訊顯示，2024年快遞行業將繼續保持穩步上升態勢，預計快遞業務量、業務收入分別完成1425億件和1.3萬億元，增速8%左右。
對此，中郵證券認為，2024年是快遞行業競爭格局變革的關鍵年，當前通達系快遞的市占率分層尚未結束，但各快遞公司的動態估值水平已經處於較低水平，大的機會或許仍需等待行業格局發生進一步的變化。
