机遇再现。
回望2018年，国内芯片产业的兴起带动了北方华创、韦尔股份等半导体领军企业的快速成长；2023年，AI技术的火爆进一步推动了工业富联、浪潮信息等人工智能企业的飞跃。
而在2024年，中国的软件公司将迎来前所未有的发展机会。
7月19日，美国的微软公司遭受了历史上最严重的系统故障，导致全球许多用户遭遇访问延迟甚至系统蓝屏的问题。
众所周知，微软在全球科技领域的地位无可撼动，全球约有80%的计算机运行的是其Windows系统，这关系到全球经济的方方面面。
微软系统出现大规模蓝屏并非首次，但中国的影响一直较小，这多亏了国内使用的安全软件的保护。
本次微软的问题主要是其网络安全提供商CrowdStrike推送的一次「更新」触发了Windows系统中的bug，导致系统崩溃。
因此，国内只有少数使用CrowdStrike软件的外企受到了波及，远没有达到国外的「全面瘫痪」程度。
这正是国内软件公司实现国产替代，填补市场空缺的绝佳时机。
当国外用户因微软系统的大规模故障陷入混乱时，使用国产操作系统的中国企业和机构却能保持稳定运行。
这一现象让我们看到了国产操作系统崛起的巨大潜力。
在这个领域，国内有诸多表现出色的企业。
格尔软件：自创立以来，该公司专注于信息安全领域的PKI技术，提供高效、可靠的安全解决方案，确保用户数据的安全性和完整性。
国华网安：深度涉足国家及地方网络安全、公安和计算机应急反应团队的技术研究和监管支持，确保信息安全。
但提及潜力最大的，非中国软件莫属。
中国软件是最早通过国家软件企业认证的公司之一，长期位于电子百强、软件百强之列，业务覆盖从操作系统、中间件、安全产品到应用系统的完整链条。
关键是，市场对中国软件的期待极高。
从2015年到2023年，中国软件的市盈率一直保持在100以上，这样的高估值在市场中非常罕见。
市场之所以看好中国软件，关键在于该公司极有可能成为「中国版微软」。
首先，公司的业绩增长非常强劲。
从2001年到2023年，中国软件的营收从3.25亿元增长到了103.52亿元，增长了32倍。
近年来虽然营收有所回落，这主要是因为中国软件的业务模式是项目型的，如软件开发等，通常具有较长周期性，因此有部分营业收入尚未确认。
从毛利率来看，2019年至2023年期间，中国软件的毛利率基本维持在30%左右，虽然受项目周期影响略有波动，但整体保持稳定并有所回升。
中国软件所处的行业产品周期较长，导致其应收账款较多，但其盈利能力在软件开发行业中较为少见，这反映了公司的运营能力极佳。
其次，背后有「大佬」支持。
中国电子是中国软件的最大股东，持股比例达到29.41%。
作为软件行业的「国家队」，中国软件在信息安全越来越受重视的大背景下，品牌价值和用户信任度极高，下游客户众多。
加之，作为中国电子计算产业的核心企业，中国软件更容易获得在产业资源、市场、重大项目等方面的大力支持，与同行业公司不在一个层级。
最后，手中握有强有力的产品。
中国软件旗下的麒麟软件已达到国内最高的安全等级，全面支持飞腾、鲲鹏、龙芯等国产主流CPU，并在性能上处于行业前列。
在服务器OS方面，银河麒麟高级服务器操作系统V10 SP3是一款基于openEuler社区构建的、面向kernel根社区的国产Linux操作系统，具有CPU架构同源支持、自主平台优化、云原生支持、可管理性、高可用性和内生安全等优势。
在桌面OS方面，银河麒麟桌面操作系统支持国内外主流处理器架构，并不断使能新硬件，提供优越的软硬件兼容性和广泛的应用生态支持。
这样的性能在业内处于领先地位。
而且，麒麟软件在产品使用度方面也表现出色。
截至2024年3月31日，麒麟软件已与超过24300家厂商建立合作关系，硬件适配数超70万项，软件适配数超376万项，总量超过446万项，生态适配官网累计注册用户数超6.4万人。
到2023年，麒麟软件旗下操作系统产品已连续12年保持中国Linux市场占有率第一。
因此，在过去几年中，麒麟软件的收入和净利润增长迅速，2020-2023年的收入和净利润复合增速分别达到28%和37%。
除了不断提升自身实力外，中国软件也在开源社区中表现出极大的慷慨。
截至2024年第一季度，麒麟的开源社区用户数量已超110万，社区会员突破440家，开发者数量超5800人，连续两年被评为先进开源社区。
作为开源社区的发起人之一，中国软件在openEuler-24.03-LTS版本中的贡献位居社区第一，超过了华为。
总之，市场对中国软件的关注和期望始终很高，主要是因为公司近几年的成长性和盈利性表现良好，且拥有如麒麟这样的强大产品。
借助微软系统出现的问题，国内软件开发公司可能会迎来一个巨大的机会，这值得投资者关注。
以上分析仅供参考，不构成具体投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
