7月30日，万达电影获国金证券买入评级，近一个月万达电影获得1份研报关注。
研报预计万达电影24-26年归母净利分别为8.1/13.3/16.2亿元。并基于25年业绩估值，给予目标价14.68元。研报认为，公司作为院线龙头，其强者恒强的趋势明显，而非票业务则有待深挖。此外，24年业绩受Q2拖累，但H2有望改善，公司的影院业务增长可期。与此同时，携手儒意，内容业务再上新台阶可期。尽管公司国内人均非票收入低，约8元，但后续衍生品等卖品、影城空间利用的潜力较大。
风险提示：观影需求、影片供给不及预期；内容上线、表现不及预期；与儒意协同效应不及预期；存货或商誉减值风险；大股东质押风险。
