10月11日下午訊息，有海康威視（002415.SZ）員工日前透露，公司近期正在進行大規模組織調整，32個研發區域收縮到12個，「只保留幾個核心區域，其余全部最佳化掉，預計會涉及1000多人。」
對於此次調整，海康威視回應稱：「公司不存在大規模裁員，是經營策略調整，需要最佳化總部及重點銷售城市的研發力量，因此相應調整了部份區域崗位設定。」
截至10月11日收盤，海康威視報29.63元/股，跌幅達5.55%，距離2021年7月的68元/股已經腰斬，最新總市值為2735.8億元。
業績連年承壓
海康威視「大裁員」訊息一出即沖上熱搜，引發網友熱烈討論。
「現在太難了，行業龍頭也裁員。政府和國企沒錢沒案子了，而且監視器已經到處都是，還能用就不必換。」不少網友猜測，為了應對這一挑戰，海康威視可能不得不采取裁員等措施來最佳化成本和結構。
海康衛視憑借監視器起家，搭上了城市基建的高速列車實作了2010—2019年營收增速年化36%、利潤增速年化31%的奇跡，被譽為安防巨頭。
目前，海康正在從安防產品制造商逐步轉型成將場景數碼化的實踐者，運用多種新型技術為多行業大中小不同類別的客戶解決千變萬化的困難和多種多樣的需求。
業務看似很復雜，一言以蔽之，旨在為客戶實作降本提質增效。但是，近年來，這門生意越來越難做。
一是市場大環境需求偏弱、行業競爭加劇；二是政府、企業也在消費降級，「更願意選擇性價比高的產品，不像過去更願意嘗試創新的、高效能的產品，一定程度上現在低毛利的業務更有吸重力」。
2024年上半年，公司的業績依然未能反彈，實作歸母凈利潤50.64億元，同期下降5.13%。
其中，第二季度實作營收234億元，同比增長9.5%，但這一增速低於市場預期。當季歸母凈利潤為31億元，同比下滑10.7%，同樣低於市場預期。
在業務層面，雖然大中型企業群（EBG）和中小企業事業群（SMBG）的業績有所增長，但增長振幅並不顯著。而公司的境內公共服務事業群（PBG）業績出現了接近兩位數的下滑，對整體業績產生了較大的負面影響。
研發「重災區」
日前，有海康威視員工透露，公司近期正在進行大規模組織調整，並稱研發部門是重災區，「湖南等區域已經沒了，但杭州等總部地區還沒開始。」
這並不是電洞來風。目前，海康威視產品矩陣不斷豐富，覆蓋城管市政、冶金、建築、農業、醫療等十大行業、70多個子行業的300多個細分場景。近年來，公司員工數量不斷增長，費用支出不斷攀升，進而導致公司利潤端增速長期不及營收增速。
在為客戶「降本、提質、增效」的同時，如何為自己「降本、提質、增效」，成了海康威視的當務之急。
從人員分工角度看，研發技術人員是「重災區」。
近年來，海康威視持續追加研發投入。2023年，公司的研發投入金額為114億元，相比2022年增長了16.08%；2023年研發投入占營業收入的比例為12.75%，較2022年增長了0.95個百分點。
截至2023年末，公司的研發人員數量為28479人，占公司總人數的48.65%，相比2020年的20597人增加近8000人。
研發費用明細中，薪金薪酬所涉金額高達91億元，占營業收入比重逐年提高。
事實上，截至2023年末，海康威視員工數量為58544人，較上一年同期增長260人。其中，海康威視銷售以及生產人員總體呈現下行趨勢。
對研發技術人員「動刀」已經勢在必行。
前景幾何？
對於海康威視的發展前景，市場上已經呈現出兩極分化狀態。
有觀點認為，海康目前的管理層在行業首屈一指，而其所處的行業正好非常依靠管理層的能力，可以說管理層是海康最大的護城河。
「海康的管理能力實在是已經很強了，這麽碎片化的業務，還能把業務和財務管得這麽好，這算是一個不大不小的管理奇跡了。」
也有觀點認為，海康就是一家平庸的公司，不做頂級的研發，就是靠山吃山，做點基礎專案。以前經濟好，背靠政府大數拿不少專案；經濟不好，拼實力創新的時候就劣勢出來了。
「我從今年上半年開始也逐漸遠離海康了，近期就會全部清倉，主要考慮它的長期成長性比我想象得要差。」
從機構持股情況看，曾幾何時，海康威視一度被眾多基金經理視為核心資產，如今卻已經從易方達等明星基金產品的十大重倉股中銷聲匿跡。
截至今年上半年，共309家基金持有海康威視，持倉量總計3.59億股，占流通A股3.94%。與一季度末相比，增倉68家，增持924.14萬股；減倉115家，減持2435.34萬股。
海康威視，真的不香了嗎？
從主營業務來看，境內安防業務增長已出現天花板效應，海外業務和創新業務或成為未來業績增長的兩大支柱。
時至今日，海康威視已孵化出螢石網絡、海康機器人、海康微影等8大創新業務，覆蓋智能家居、移動機器人與機器視覺、紅外熱成像、汽車電子、智慧儲存、智慧消防、智慧安檢、智慧醫療等多個領域。
2024年上半年，海康威視創新業務整體收入103.28億元，同比增長26.13%，占公司營收比重達到25.06%，已成為公司業績核心增長引擎。
海康威視的海外業務也從最初的對外貿易模式，逐步發展為設立區域中心開展本地化銷售，再到目前已建立遍布全球的銷售和服務渠道，以「一國一策」戰略做本地化行銷。
截至2023年，公司已在國際及港澳台地區設立80個分支機構，為150多個國家和地區提供本地化服務。
今年上半年，海康威視海外業務毛利率實作了3%的同比增長，營業收入也實作了17.51%的高速增長。其中，已開發國家與發展中國家的占比達到了三七開的水平，未來在拉美、東南亞、南亞、中亞、中東、大非洲等地尚存廣闊的市場空間。
