這篇文章談到了國際金融和地緣政治的一些熱點問題,特別是涉及美國和中國的一些行為。其實,理解這些問題,可以從一些基本的經濟原理入手,來看看這背後的金融邏輯。
首先,美國和中國這兩個大國之間的賽局,本質上可以看作是兩種不同經濟模式的競爭。美國是一個典型的金融驅動型經濟體,依靠金融市場的高效運作來增強其經濟影響力。而中國則是一個制造業大國,依靠實體經濟的穩步發展。
在俄烏沖突爆發之初,美國開始了加息周期。不過,通常情況下,降息才是更危險的訊號,因為這可能意味著經濟出現了問題,需要透過降低利率來刺激經濟。而拜登的一系列表態似乎在預示著中美關系可能會從溫戰轉向熱戰。
最近,我們看到美國的盟友加拿大開始降息了,這被視為可能的美國降息前奏。此前,當美國加息時,英國和加拿大也緊隨其後。而現在加拿大的降息可能預示著西方國家將從加息轉向降息。歐洲央行也表態不再緊跟美國,有可能開啟降息周期。
從金融的角度看,美國透過輸出美元,然後透過加息讓這些美元回流,從而收割全球資產。這種模式在降息周期更為明顯,因為降息期間,資金成本降低,美國可以利用廉價的美元去全球搶奪高品質資產。
歷史上,美元周期的每一次變化都伴隨著血腥的資本遊戲。從拉美危機到東南亞金融危機再到次貸危機,每一次危機都伴隨著全球範圍的沖突和不穩定。
而且,美國作為金融霸權,其實是不希望看到全球穩定的。只有在全球範圍內的不穩定中,美國作為金融中心才能從中獲益。
拜登最近的一些極端言論,如在歐洲表示美國可能會在關鍵時刻動用武力,以及點名中國操縱美國大選並表示支持台灣,這些都顯示出美國可能會在經濟手段無法達到目的時,轉而利用軍事手段。
對中國而言,面對這種情況的關鍵不僅僅是防止沖突的爆發,更重要的是確保其海外資產的安全。美國已經開始觸動俄羅斯的資產,那麽中國的資產安全還能保證嗎?