昨晚， 完整地看了一遍2023年上映的電影【 傻錢】 ， 故事是根據真實案例改編， 改編自2021年的GME事件， 故事的男主角也就是那個叫咆哮的小貓的網紅。
今年5月起， 咆哮的小貓重返社交媒體， 僅發了一張圖， 就令gme從10元漲到60元， 然後gme約18元增發4500萬新股， 股價大跌， 小貓再預告6月7日再開直播， gme再一輪瘋漲到65元。 然後gme預告再增發7500萬新股， 增發價格在22元， 這一個月內兩輪的增發新股， 一共20多億的新股集資額， 足以創造另一個同等規模的gme公司。 因為gme的總資產也僅20多億。 在7500萬股的增發的新聞打擊下， gme股價從盤前的65元跌到了盤後的27元， 跳水近60%。
電影【 傻錢】 的故事劇情是：
小貓認為避險基金錯誤， gme公司存在低估， 認為這個公司有前途， 於是號召別人買入， gme從2020年的3.8元漲到了2021年1月的22元（ 未拆股前） （ 此時正值美股的瘋漲時期， 並不只是gme在漲， 而是整個股市都在瘋漲， 可能你誤以為僅gme在漲， 在小貓的推薦下才暴漲） 。 然後到了2021年初20元之後， gme突然間在很短的時間內漲上480元， 然後券商羅賓漢與避險基金（ 對沖基金） 勾結， 羅賓漢暫停gme買入盤（ 散戶大本營） ， 引發gme崩盤跌回100元左右。 然後羅賓漢券商被人聲討和質疑， 然後解除買入限制， 於是gme再來一輪瘋漲， 又再逼近前高位， 之後再次崩盤， 然後小貓結束社交媒體。 之後gme還有另一次沖高， 然後gme慢跌2年， 跌90%， 避險基金在2022年破產。 有些跟風買入gme的人發大財， 賣在了高位， 有些人則坐了過山車， 有些人則高位站崗， 最後變成虧損。 這個事件沒有任何人被追責。 電影中寫買入gme的那群人， 基本上都是瘋子的形象。
小貓說： 每個人都應當公平地擁有發財的機會。 事實是， 過往和現在的他， 只不過是因為好運， 鉆漏洞才獲得了成功而已。
真正的情況， 我相信是這樣的：
小貓個人的操作可能沒有問題， 他的盈利在於好運和被人利用。 羅賓漢將交易訂單流傳給其他券商和基金， 這些大機構利用於小貓的網紅效應， 利用了訂單流， 知道了哪一方更加危險和爆倉， 於是更大的機構從中混水摸魚， 助推一把， 將沽空gme的基金趕進絕路。 所以當時有人相信這並不是一般的小網民能夠將股價推得如此之高， 雖然羅賓漢券商曾站隊沽空一方， 耍流氓， 但最終敵不過媒體壓力和更大型的機構， 最後的結局就是： 整個沽空的一方全面敗退（ 死一次足以） 。 最後死撐不賣gme的人也一同成為了犧牲品， 最後沽空gme的一方也將在長達2年的時間內慢慢勝利（ 但跟之前的機構已經不同了）
整個的問題的核心應該是散戶的訂單流資訊被券商拿來出售， 這造成了大魚吃小魚， 小魚吃小小魚的問題。 這個起初與gme搞對台的對沖基金不夠強大， 撐不住， 所以敗下陣來。
對沖基金的業務邏輯， 本身就是像做保險一下， 並不能說他主動做空， 而是因為有人大量買看漲期權做多了， 他才會被逼做空。 這次小貓說他買了10多萬份的gme 的6月21日的20 call， 他的對手方也就是對沖基金， 如果不是他主動買10多萬份， 哪來對沖基金做賣方？ 看過6月21日的期權分布， 如果股價在50元以上， 好像是有30-50萬份的左右的期權會行權， 占到了gme流通股的10%左右。 這是一個很誇張的份額。 如果50元以上， 賣方需籌得到10%的流通股來應付交割壓力。 這個也是小貓等群體逼空的邏輯所在。 但是呢， 他們沒有想到的應該是： gme的管理層也想錢想瘋了， 見4500萬股增發都能承受得住， gme股價竟然不跌， 既然小股民那麽愛gme， 他那就再來一次7500萬股的增發。
這麽無底線地增發， gme的股價哪裏承受得了？ 如果這次7500萬股也照樣撐得住， 那再過2個星期， 再來一次2億股的增發？ 所以gme股價崩了， 很多人不信小貓的計劃能成功。 畢竟gme在2021年之後， 從100多元跌到10元， 跌了90%多， 畢竟不是一家優質的公司。
這無限量的股票供應， 造成了這個逼空的基本邏輯就已經不存在了。 2021年之所以逼空成功， 是因為事件太突然， gme管理層， 沽空方還沒想到對策， 就已經敗下陣來了。 而這次小貓給了足夠長的時間， 明牌告訴別人還有一個月的時間做準備。 gme做了4500萬股的增發， 然後再做了7500萬股的增發。 對於gme管理層來說， 小貓就是他的恩人了。 沒有小貓虧了2個億， 哪來gme管理層再圈20多億的投資額？ 犧牲一個小貓， 就能夠成功發行新股籌20多億。
所以， 上次打敗小貓的的是券商羅賓漢禁止買入的不理性的直接幹預， 這次打敗小貓的是gme管理層的不斷增發新股。 我猜， 這次小貓應該會敗了， 除非他能起訴告贏gme的管理層， 把增發事項撤銷。
而這家gme公司在2020年至2023年都是虧損的， 現在他圈到的錢， 按他現在的業務情況來看， 最終也是會不斷地虧損， 把錢交還給全世界。
最後， 還是散戶敗了， 僅有那些跟風得早， 然後早就結束的散戶成功獲利。 上次是券商和投行耍流氓， 這次是gme管理層在耍流氓。 上次小貓沒耍流氓， 並不能保證這次小貓不耍流氓。 如果小貓跟gme管理層或其他券商投行串通會如何？ 或是別人又像上次那樣耍流氓如何？
【 三體】 一書曾講了一個典故， 記得好像是說： 農場主每天12點去給雞放飼料， 然後雞把12點放飼料寫進了定理， 當成信條來拜， 但某年某月某日， 農場主沒在12點放飼料， 然後裏面的雞慌了， 認為物理定律不存在了。
最大的風險就是在於： 每次都不一樣。 哪有可能那麽容易？
最近不僅是gme在瘋漲， 連一堆毫無盈利前景， 一直在虧損的股票也在不斷暴漲。 這不就是2021年的場景一模一樣嗎？ 如果那麽容易， 一直買一直升， 為何美國仍有窮人？ 因為股市並不是一直在漲， 就算是買了蘋果的也會有幾年不漲， 特斯拉也能高位站崗， 輝達， 號稱上市20多年， 有14輪跌50%+， 而最近一輪是2022年跌了約70%。
當下的情況是： 一大堆的泡沫股， 買了容易被套， 而沽空？ 則很可能會被紮空， 像gme那樣， 它是能一天跌40%跌下來， 沽空？ 但很少人能夠撐得住它從10元到60元， 或是20元， 30元漲到60元的紮空行情。
所以說， 難呀， 想盈利也是挺難的。
$遊戲驛站(GME)$
$輝達(NVDA)$
$AMC娛樂(AMC)$
